Защитный портфель ОФЗ: выбор облигаций с фиксированным и плавающим купоном
Инвесторы выбирают ОФЗ исходя из целей: длинные выпуски приносят прибыль при снижении ключевой ставки, а флоатеры защищают капитал от волатильности. Для сравнения, средняя ставка по банковским вкладам сейчас находится на уровне 12,948%.
Аналитики Сбера придерживаются защитной стратегии. Они распределяют активы поровну между бумагами с фиксированным доходом и флоатерами. Дюрация такого портфеля примерно вдвое ниже индекса RGBI, так как акцент сделан на среднесрочные выпуски вместо длинных.
Облигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД)
Эти бумаги предполагают полугодовые выплаты. Текущая доходность к погашению составляет 15,3–16,3%.
- ОФЗ 26251 (SU26251RMFS7). Погашение: 28.08.2030. Доходность: 15,37%. Цена: 84,55%. Купон: 9,5%.
- ОФЗ 26249 (SU26249RMFS1). Погашение: 16.06.2032. Доходность: 15,95%. Цена: 83,67%. Купон: 11%.
- ОФЗ 26241 (SU26241RMFS8). Погашение: 17.11.2032. Доходность: 15,85%. Цена: 77,41%. Купон: 9,5%.
- ОФЗ 26252 (SU26252RMFS5). Погашение: 12.10.2033. Доходность: 16,3%. Цена: 86,65%. Купон: 12,5%.
Облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК)
Купоны по этим выпускам выплачиваются раз в квартал и привязаны к ставке RUONIA. Использование флоатеров минимизирует риск падения рыночной цены облигации.
- ОФЗ 29015 (SU29015RMFS3). Погашение: 18.10.2028. Цена: 99,4%.
- ОФЗ 29018 (SU29018RMFS7). Погашение: 26.11.2031. Цена: 97,4%.
- ОФЗ 29020 (SU29020RMFS3). Погашение: 22.09.2027. Цена: 100,15%.
- ОФЗ 29023 (SU29023RMFS7). Погашение: 23.08.2034. Цена: 95,95%.
Предложенный состав включает четыре выпуска с фиксированным купоном (со сроком от 4 до 7 лет) и четыре флоатера (от 1 до 8 лет). Такая комбинация активов обеспечивает регулярный денежный поток и снижает общую волатильность портфеля.
Свежие материалы — Новости экономики
Провал на бирже: как стартапы Y-Combinator проигрывают индексу S&P 500
Статистика показывает, что за первые три года после выхода на биржу акции компаний в среднем отстают от доходности индекса S&P 500 на 21%. Акселератор Y-Combinator (YC) вывел на публичный рынок 17 компаний. Если бы инвестор вложил равные суммы в каждую из них в день IPO, его портфель сокр
«Справедливая Россия» показала худший результат в своей истории
Партия «Справедливая Россия» (СР) с трудом преодолела пятипроцентный барьер, необходимый для прохождения в Госдуму. Нужные цифры появились в отчетах ЦИК только после обработки 97% протоколов. Для политической структуры, созданной 18 лет назад, это рекордно низкий показатель. На прошлых выборах
Рубио сообщил о возможной встрече Путина и Трампа на саммите G20
Владимир Путин получил приглашение на саммит G20. Марко Рубио отметил, что если российский президент приедет на встречу в декабре, это позволит ему провести личные переговоры с Дональдом Трампом. К этому моменту лидеры государств уже несколько раз общались по телефону. Рубио также поддержал
За кулисами стратегии: основные споры аналитиков Альфа-Инвестиций
Команда Альфа-Инвестиций готовит стратегию на IV квартал. Пока итоговый документ не опубликован, мы изучили внутренние дискуссии экспертов. Предыдущие прогнозы на три квартала 2026 года оказались точнее рынка. Сейчас аналитики сталкивают разные модели развития событий, чтобы определить ориенти
США пригласили Владимира Путина на саммит G20 в Майами
Соединенные Штаты направили Владимиру Путину приглашение на саммит «Группы двадцати» в Майами. Об этом сообщил Марко Рубио. По его словам, участие в форуме откроет для российского лидера возможность прямого диалога с президентом США и другими главами государств. Американская сторона рассчитывае
Марко Рубио исключил сотрудничество с частью руководства Кубы
Соединенные Штаты не намерены взаимодействовать с отдельными представителями кубинского руководства. Госсекретарь Марко Рубио сообщил журналистам, что в составе нынешнего режима на Кубе есть люди, сотрудничество с которыми для Вашингтона невозможно.