Пассивный доход до 19% годовых: свежий обзор надежных корпоративных облигаций

Представляем обновленный рейтинг корпоративных облигаций с фиксированным купоном. На текущем рынке рублевых активов все еще можно найти надежные инструменты с высокой эффективной доходностью к погашению (YTM). В данной подборке собраны наиболее интересные бумаги, распределенные по срокам обращения.

Напомним, что эффективная доходность (YTM) — это комплексный показатель, который учитывает не только купонные выплаты, но и текущую рыночную стоимость облигации, время до её погашения, а также потенциал реинвестирования полученных средств. Поэтому высокая ставка купона не всегда гарантирует максимальную итоговую прибыль.

Топ облигаций со сроком погашения от 0,5 до 1 года

• Система 2Р-03 (RU000A10BY94): Доходность — 18,0%, купон — 21,50%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 24.03.2027.
• Селигдар 2Р (RU000A10B1X2): Доходность — 17,9%, купон — 24,00%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 01.03.2027.
• КАМАЗ БО-П15 (RU000A10BU31): Доходность — 17,3%, купон — 18,00%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 10.06.2027.

Топ облигаций со сроком погашения от 1 до 2 лет

• Селигдар 6Р (RU000A10D3S6): Доходность — 17,8%, купон — 18,50%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 02.04.2028.
• СТМ 1Р-3 (RU000A105M91): Доходность — 17,4%, купон — 11,50%. Выплаты 4 раза в год. Погашение: 10.12.2027.
• КАМАЗ БО-П20 (RU000A10EAC6): Доходность — 17,2%, купон — 15,95%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 06.02.2028.

Топ облигаций со сроком погашения от 2 до 3 лет

• СТМ 1Р-4 (RU000A1082Y8): Доходность — 18,8%, купон — 15,50%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 10.03.2029.
• ОДК 1Р-03 (RU000A10FG76): Доходность — 18,1%, купон — 16,50%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 02.06.2029.
• ЭкоНива 1Р-01 (RU000A10EJZ8): Доходность — 17,1%, купон — 16,75%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 28.02.2029.

Топ облигаций со сроком погашения более 3 лет

• ВИС Финанс БП-12 (RU000A10EYJ1): Доходность — 17,5%, купон — 16,50%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 09.10.2029.
• ПГК 3Р-04 (RU000A10EYV6): Доходность — 16,9%, купон — 15,40%. Выплаты 12 раз в год. Погашение: 09.09.2029.
• ПКТ 2Р-01 (RU000A10DJH8): Доходность — 16,4%, купон — 15,99%. Выплаты 4 раза в год. Погашение: 15.11.2029.

Анализ рыночных изменений

За прошедшую неделю наблюдается небольшое снижение максимальной доходности — с 20% до 18,8% годовых. Это связано с ростом котировок многих бумаг: когда цена облигации растет, её доходность к погашению закономерно падает. Рынок адаптируется к изменениям денежно-кредитной политики ЦБ, что особенно заметно в выпусках с крупными купонами, торгующимися выше номинала.

Несмотря на это, текущие уровни позволяют зафиксировать доходность в диапазоне 17–18% годовых на среднесрочный период, что остается весьма привлекательным показателем для консервативных инвесторов.

Приоритетные инструменты для инвестирования

Если рассматривать бумаги не только по уровню доходности, но и по совокупности факторов надежности и цены, можно выделить следующие выпуски:

1. ОДК 1Р-03: Привлекательна доходностью 18,1% и возможностью покупки ниже номинальной стоимости.
2. ПГК 3Р-04: Стабильный инструмент с доходностью около 16,9%.
3. ПКТ 2Р-01: Хороший вариант для долгосрочного портфеля с доходностью 16,4%.

Для создания устойчивого пассивного дохода рекомендуется придерживаться сбалансированного подхода. Фундаментом портфеля могут выступать надежные эмитенты, такие как РЖД или Атомэнергопром, дополненные корпоративными облигациями с более высокой доходностью. Главная задача — обеспечить регулярный купонный поток при минимальных рисках.