Обзор портфеля облигаций на июнь 2026 года: стратегия и новые приобретения

Долгое время я уделял внимание обзорам акций и недвижимости, незаслуженно обходя стороной облигационную часть моих инвестиций. На текущий момент общая стоимость моего долгового портфеля составляет 3,421 млн рублей. Основная цель — планомерное увеличение пассивного дохода через инструменты с фиксированной доходностью.

Мой подход заключается в сочетании надежных корпоративных выпусков и длинных государственных облигаций (ОФЗ). В портфеле присутствует большое количество эмитентов, что обеспечивает глубокую диверсификацию.

Структура портфеля

Весь облигационный капитал можно разделить на две основные категории, которые занимают 38,16% от общего инвестиционного портфеля (или 45,36% от его биржевой части):

• Корпоративные облигации: составляют 52,25% долгового портфеля.
• Длинные ОФЗ: занимают 47,75% от объема облигаций.

Хотя количество корпоративных выпусков достигает 169, я постепенно оптимизирую этот список, сокращая число мелких позиций.

Топ-10 позиций в портфеле

Лидирующие позиции занимают государственные бумаги, а также валютные и «золотые» инструменты. Около 40% портфеля приходится на рублевые корпоративные облигации, распределенные по множеству выпусков для минимизации рисков.

1. ОФЗ 26243 — 20,69%
2. ОФЗ 26230 — 17,49%
3. ОФЗ 26240 — 9,56%
4. Газпром капитал ЗО31-1-Д (USD) — 3,82%
5. ФосАгро БО-02-05 (CNY) — 3,09%
6. Газпром Капитал БЗО26-1-Е (EUR) — 2,05%
7. Полюс ПБО-02 (CNY) — 1,65%
8. Селигдар GOLD03 (Золото) — 1,41%
9. НОВАТЭК 001P-02 (USD) — 0,91%
10. ЛайфСтрим БО-П02 — 0,84%

Последние операции (июнь)

В текущем месяце фокус был сделан на увеличении доли государственных облигаций. Корпоративный сектор пополнялся точечно, в том числе через первичные размещения, где сохраняется оптимальный баланс риска и премии.

• ОФЗ 26240: куплено 130 шт.
• ФосАгро БО-02-05 (юани): куплено 9 шт. (реинвестирование после погашения других юаневых бумаг).
• Ред Софт 2Р6: приобретена 1 шт. (низкая аллокация на размещении).
• ОДК 1Р3: приобретено 20 шт.
• АФ Банк 1Р19: приобретено 20 шт.

Дальнейшие планы

Приоритетная задача на ближайшее время — довести позицию по ОФЗ 26240 до 1000 единиц. Текущая доходность этого выпуска выглядит привлекательно для фиксации на долгий срок. Это позволит сформировать существенный денежный поток, распределенный по месяцам выплат.

Текущий статус по ключевым ОФЗ:

• ОФЗ 26240 — 540 шт.
• ОФЗ 26243 — 1000 шт.
• ОФЗ 26230 — 1000 шт.

Параллельно я продолжу отслеживать новые размещения корпоративных облигаций, чтобы поддерживать высокую общую доходность портфеля.